信息科技运营商加快招标建设节奏荐股DG

信息科技：运营商加快4G招标建设节奏 荐2股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、事件概述发改委站10月8日公告，为贯彻落实国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见，加快推动移动互联和TD-LTE产业发展，发改委将组织实施移动互联及第四代移动通信（TD-LTE）产业化专项。重点支持包括移动智能终端新型应用系统、面向移动互联的可穿戴设备、高速宽带无线接入设备研发及产业化等八个方面。

暂停过后据媒体披露，中国电信已于8月 0日悄然启动LTEFDD/TDD招标，9月22日厂商完成回标，按照电信规划，将在10月中下旬实现基站设备到货，最快11月底割接入。

美国当地时间10月5日，中兴正式宣布与NBA火箭队签署战略合作协议，成为其官方唯一合作伙伴。

二、分析与判断信息消费助力经济转型升级，政策利好将持续释放，基础设施首当其冲在信息消费概念尚未正式提出之前，民生证券已经在6月24日行业简评中指出，4G作为信息产业发展的重要驱动力，不仅符合产业政策，提升经济运行效率，助力移动互联等新经济成长，营造适宜创新的络环境，且具备投资和消费之双重功效，上下游拉动效果明显，必将得到政府的重视与支持。后又多次指出，信息消费相关政策利好将持续释放，基础设施受益首当其冲。

电信4G招标结果或已确定，中兴通讯将获得 5%份额，大超市场预期按照电信4G节奏，各大厂商或已收到中标通知，中兴华为凭借CDMA现优势份额基础，在海外经历充分商用验证的产品，以及本地服务优势，将继续在4G时代保持大幅领先的格局。根据我们草根调研了解的情况：中兴通讯在电信4G招标中进入26省，其OEM合作伙伴进入 省，FDD/TDD合计中标近6.6万载扇，整体市场份额约 5%，位列第一，远超市场预期。第二名华为进入20省，FDD/TDD合计中标近5万载扇。与国内厂商在TDL产品竞争力占尽优势所不同，FDD是欧洲厂商命脉所在，阿诺爱中华五大厂商LTEFDD系统设备之间并无明显差距，竞争必然更加激烈。然而，中兴通讯在电信市场的优势地位最终得以保持，大超市场预期。

中兴发力品牌建设，必将搅动全球中高端智能市场格局今年以来，中兴相继发布系列中高端智能，但受品牌所限，一直较好不叫座，其市场表现并未如愿。此次牵手NBA，是其有史以来在海外最大的品牌投入，必将有所回报：首先，中兴已成为全美第四大供应商，通过体育赞助方式实现对美国社会的回馈，体现了ZTEUSA的本地性，将提升美国消费者的认同感；其次，NBA尤其是火箭队在中国粉丝众多，与NBA火箭队签署战略合作协议可同步辐射美中两大市场；第三，NBA运动健康的形象深入人心，具备全球影响力，有助于中兴在全球其他市场的宣传推广。

三、投资建议通信行业正处在国家政策、行业趋势、公司基本面向好因素叠加之际，即将进入景气大周期，我们对行业整体持乐观态度，维持超配建议。首推中兴通讯，其次烽火通信，建议配置日海通讯、光迅科技、三维通信、海能达。

四、风险提示宏观经济形势变化带来的系统性风险。