建材基本面改善仍需时间荐股呢

机场就为乘坐火车来石家庄坐飞机的外地乘客报销火车票了。当然 建材：基本面改善仍需时间 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

水泥行业：上周全国水泥环比回落0.95%。7月底全国水泥市场需求疲态不改、成交平淡，大部分地区水泥价格继续惯性下跌。进入8月份，随着雨水和高温天气逐渐减少，预计需求环比会略有提升，加之华东地区主导企业开始酝酿提升熟料价格，水泥价格将在8月企稳。工业和信息化部近期印发《关于做好部分产能严重过剩行业产能置换工作的通知》，以及《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》。政策层面开始以控制总量和优化存量相结合的方式推进水泥等产能过剩行业的整合。

玻璃行业：上周浮法玻璃市场弱势运行，旺季或止跌趋稳。华北浮法玻璃均价较上周跌1.27%。目前走货情况一般，库存亦呈现缓慢增加态势。光伏玻璃由于需求并未出现增长迹象，现阶段 .2mm原片主流成交价格在.5元/平方米，较上周价格下调0.5元/平方米；镀膜玻璃市场运行平稳，成交价格延续 2元/平方米。

其他建材：近期我们参与了家装E站的加盟商及投资者交流会。家装行业O2O的趋势一触即发，各个平台开始快速切入，率先在最复杂的施工环节完成整合的平台将胜出。对材料商而言率先与家装平台绑定的材料供应商有望突破地域限制获得快速成长,建议关注以及与家装E站展开合作的材料商：兔宝宝、伟星新材、东方雨虹。

投资建议：近期建材板块涨幅较大，超额收益明显，我们认为关键在于三点理由：一是市场风格切换，传统行业短期受资金青睐，二是对未来放松的预期，三是相对较好的中报业绩。对于未来一、两个季度，基本面更差的可能性不大，但政策放松传导至基本面改善仍需要时间，股价趋势性上涨的概率不大。我们依然主推前期的五朵金花组合：亚玛顿、开尔新材、艾迪西、兔宝宝和天山股份。