日常消费品鸡苗价格重新步入上涨通道荐股吧

日常消费品：鸡苗价格重新步入上涨通道 荐 股 201 -07- 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

金额已经超过同类视频站优酷上市获得的融资金额 河北禽流感病例影响河北禽流感病例在短期会压制养殖户补栏热情（从我们了解的情况来看，禽流感发生的前一周鸡苗已持续上涨，且养殖户补栏热情逐步提高，这从问苗价格的人数就可以看出来）。但我们认为无后续病例出现的情况下，我们此前推荐禽板块逻辑并没有变，则是有所推迟而已（具体逻辑可见三季度策略报告《永恒的主题：趋势+旺季》）。

且从时间点来看，此时养殖户补栏热情低迷直接影响的是9月10号左右的禽肉供给，而那是正是两节消费高峰期的前夕。因此我们认为随着库存的逐步消耗，在9月份禽肉价格上涨幅度或将超市场预期。

投资策略从流感疫情对猪肉、鸡肉价格走势影响来看，我们发现1、历史经验证实三季度禽板块有大机会。无论是“禽流感”还是“猪流感”，在疫情发生后的2- 个月内畜禽产品价格都会受到负面的冲击，并且几乎都是断崖式的下跌。这段时间过后肉类消费逐步恢复正常，均会带来肉价的反弹。我们需要提醒市场注意的畜禽板块“否极泰来”情况的出现：即使恐慌情绪加剧，低迷期应该也不会延长太多时间，且一旦低迷期过去，鸡肉上涨的幅度有可能超出市场预期。

2、三季度：时间点高度吻合，环环相扣。刺激7月中下旬鸡苗价格反弹—8月中下旬鸡肉价格上涨（产业的萎靡&旺季的刺激）。无论是从时间点还是影响逻辑来说这两次机会都是环环相扣，一脉相承。

消费旺季的机会：推荐西王食品我们认为在上半年市场环境如此恶劣的情况下，公司仍能做到接近50%的业绩增长是难能可贵的。下半年随着消费旺季逐步到来，公司会逐步体现业绩增长的确定性，全年EPS做到1元的可能性很大，公司估值已低至15倍以下，旺季即将到来的当口，我们积极推荐大家关注。

种子生产。我们去年发布《种业实质整合仍是“镜花水月”》，主要逻辑在于年种业盈利状况优良抑制种业整合发生，而 年种业处于去库存期，种业低迷期将使行业整合加速。另外，我们认为种业上涨需三大逻辑，而下半年此三大逻辑将逐步呈现，我们推荐市场关注种业龙头-隆平高科及登海种业。

风险提示：月份为中报披露期，业绩低于预期的个股短期股价压力较大；农业，特别是畜禽养殖行业面临较大的环保、食品安全风险。