爱建证券耐心等待变盘点到来

爱建证券：耐心等待变盘点到来 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点创业板以很难继续带动人气，回避题材坚守周期恒大举牌潮，或将成为激发A股市场的新活力英国央行宽松，大宗商品止跌，美国非农将决定8月大类资产表现报告正文昨日两市中题材和中小创表现较好，但和以往不同的是，在监管趋严的背景下，这些品种已经很难带起市场人气。在当前市场环境下，坚守周期股仍是最佳选择。

昨日万科A涨停，盘后公告显示，，截至8月4日，恒大和董事长许家印购入约5.17亿股万科A股，持股比例4.68%，总代价为91.1亿元。连带着近期大涨的廊坊发展，恒大集团已经在A股中进入多家上市公司的十大股东。在险资举牌潮被监管叫停后，房企举牌潮或将来临，这给近期较为沉闷的市场带来了想象和博弈空间。

昨日英国央行利率决议，决定英国央行七年来首次降息，基准利率由0.5%下调25个基点至0.25%，同时，英国央行将在未来六个月内增加购买600亿英镑国债，令其购债计划升至4350亿英镑。英国央行还将在未来18个月内购买多达100亿英镑公司债。英国央行称，共有1500亿英镑公司债符合购买条件，购买公司债的目的是促进公司债收益率降低，从而令公司借债成本下滑，以实现货币政策刺激作用的传导。此外，货币政策委员会（MPC）成员还以9:0通过设立一个融资项目，以支持提供至多1000亿英镑的贷款资金。在此消息刺激下，大宗商品跌幅缩小，黄金翻红，其余商品止跌回升，油价大涨。我们认为，英国央行的宽松是标志性事件，欧美货币政策变频已经开始，大宗商品或将进入主升浪，强烈建议关注周期性品种。

从宏观环境和大类资产配置角度，A股出现变盘概率正在逐渐增大，但在真正变盘之前，还需耐心等待，配置上继续关注周期性行业，眉飞色舞行情仍有极大空间。