电气设备明年国内市场预测或将大幅上调了

电气设备：明年国内市场预测或将大幅上调 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

江苏分布式发电进入实质性操作阶段，11月分布式装机量为 0.5MW。我们认为国内随着补贴政策进入实质性操作阶段，预计明年会有一波抢装出现。而且根据媒体报导，金太阳项目预计明年会较今年有 倍以上的爆发式增长。若属实，则我们将把明年国内市场装机容量，由8GW上调50%至12GW。国内市场集中度远高于欧美市场，若国内装机规模快速增长，无疑利好大公司，尤其是国内电站开发商龙头，我们继续推荐买入中利科技。

光伏市场热评:江苏分布式发电进入实质性操作阶段江苏电公司在11月初出台《分布式光伏发电并管理规定》，标志着该省中小型光伏发电项目免费并进入实质性操作阶段。11月份供电系统已受理1 个光伏发电项目，总装机容量 0.5兆瓦。

我们认为：1）理性的开发商将不早于2014年开展大规模安装，若看跌产品价格（这无疑是大概率事件），最优的选择是2014~2015年启动投资。届时补贴金额不变，但建设成本将进一步大幅下降，且相关配套措施更成熟，投资安全性提升。

）但国内光伏市场充满各种非理性，随着补贴政策进入实质性操作阶段，我们预计明年仍然会有一波抢装出现。

节能环保市场热评：垃圾发电迎来爆发，月投资22.48亿元根据上市公司发布的订单公告，2012年以来，合计拿到的垃圾焚烧发电项目订单一共有10个，其中5个都集中在11月份。 家上市公司合计签订了5个订单，涉及金额22.48亿元。

我们认为：1）从四季度到201 年将有较多垃圾发电项目进入建设周期，由于建设周期一般在一年以上，对于上市公司业绩贡献主要在后年体现。2）垃圾发电若大规模开始建设，相关设备企业将率先受益。

《计世》发布的独家络《传龙讯拖欠员工两月工资 站亦或关闭》 输配电市场热评：国拟购澳电公司41%股权据外电报道，国家电公司拟收购澳大利亚电运营商ElectraNet41.1%股权，传交易金额为5亿澳元(5.24亿美元)，数周内达成协议。

我们认为：1）国家电“走出去”战略逐步实现，与南与东南亚国家合作类似，拓展海外市场不仅有效拓展公司的业务空间，还将有效带动上下游产业链的发展。2）关注电气设备行业海外需求增长，利好内公司，虽然短期不能够拉动海外市场对于设备的需求，但长期来看利好国内设备公司海外拓展。

风险提示1）中国宏观经济政策变化2）欧洲区经济风险