电气设备国网第三批招标同比大幅增长国家核吗

电气设备：国第三批招标同比大幅增长 国家核安全局设立 类别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

我们维持电力设备新能源行业的持有评级，近期建议关注二次和配电设备。

将尽快投入运营。　　针对市民投诉部分的士不打表 国第三批招标国家电公司第三次集中招标同比去年增长75%。根据第三次集中招标内容，预计招标主设备约28亿元（不含中压开关柜和电缆），同比去年第三批增长了75%。一次设备中变压器、断路器和组合电器招标量同比分别增长为49.74%、50.51%和66.52%，二次设备中保护和监控同比分别增长为180. %和212.50%。我们认为，招标量同比提升表明智能电的建设速度加速，而二次设备招标量增速高于整体增速，表明二次设备景气度高于一次设备，未来二次设备龙头企业将长期受益。

光伏欧洲光伏市场订单回温幅度未达到预期。根据数据显示，短期来自欧洲市场订单回暖，但是受到欧洲经济状况仍不稳定的影响，欧洲部分电厂投资进度不如预期，Q 订单情况部分大陆厂表示不及预期。我们认为欧洲订单虽然回温，然而幅度不如预期，短期产业链价格在低位震荡，就中长期来看，产业链仍处于供过于求的情况，价格面临向下压力。

风电政策利好民资入能源领域。国家能源局发布《关于鼓励和引导民间资本进一步扩大能源领域投资的实施意见》，要求为民间投资营造公平和规范的市场环境。我们认为由于民营风电装机约占全国装机量的20%，远低于光伏装机60%左右占比，未来民营资本进入风电运营领域仍有较大发展潜力。

核电中国设核安全监管机构，独立于核能发展部门。国家设立了独立于核能发展部门的核安全监管机构——国家核安全局，国家核安全局在全国设立了六个地区核与辐射安全监督站，向各核电厂派驻现场监督人员，对核电厂的活动进行24小时现场监督。

我们认为以上信息进一步明确我国核电建设重启的大幕已拉开，核电板块估值有望迎来修复行情。

风险提示1）中国宏观经济政策变化2）欧洲区经济风险