电气设备国网第一批配电自动化集招本月开标了

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[摘要]

报告要点：

板块行情：本周电气设备指数上涨2. 8%，跑输沪深 00指数1.52%行业动态电力设备：国2014年第一批配电自动化集招将于本月开标，采购产品共涉及主站2 套、终端 万多个，测算金额约8亿。与此前配自动化工程主要由各省、市电力局主导不同，本批次为国首次采用总部集中招标模式进行采购。其重要意义是将允许非国系企业（如积成电子、四方股份、金智科技）直接竞争市场份额，同时为后续设备招标提供价格指导。预计全年配自动化（主站及终端）市场容量在50亿左右，同比去年 0亿有较大幅度增长。

新能源：2014年日本光伏装机规模仍将保持快速增长。月我国组件出口中，亚洲地区占比42%，其中日本占比 4%为我国最大出口国；欧洲占比22%。

201 年我国组件出口格局变化，欧洲市场占比下降为20. 6%，新兴市场中亚洲市场占比上升至44.78%，其中日本占比25%。我们认为：（1）2014年日本市场需求仍将继续快速增长，从201 年安装6.7GW增加至8GW，将是拉动全球光伏组件需求以及中国组件出口的最重要力量和支撑；（2）欧洲市场下滑的影响已经在去年得到显化，而美国和新兴地区需求也处于上升阶段，因此全球总体光伏装机将达到45GW，同比增速25%，带动光伏行业景气继续上行。

公司动态电力设备：中国西电发布一季报业绩预告，预计公司2014年一季度实现归属母公司净利润1.0 亿元，同比增长约188%，增长幅度略超市场预期。我们认为，受益于特高压产品交货量的持续提升（1 年 5亿，14年估计不低于55亿），中国西电全年业绩将维持较高增速。此外，公司与GE合作进展顺利，后续北美市场的打开将为公司的成长提供持续动力。维持对公司的推荐评级。

新能源：1）隆基股份预告2014年1季度实现归属母公司净利润4800万元左右，同比扭亏，环比增102.70%。产销规模扩大及成本下降是公司盈利改善主要原因，公司全年业绩高增长可期，维持推荐。2）天顺风能201 年实现收入12.91亿元，同比增长4.8%，归属净利润1.72亿元，同比增长0.85%。公司陆上风塔盈利水平稳定，后期海上风塔及运营提供业绩弹性，维持推荐。

投资建议金风科技、天顺风能，亿纬锂能，骆驼股份，爱康科技，阳光电源，隆基股份，平高电气，汇川技术，中国西电，国电南瑞，许继电气，卧龙电气，置信电气