逍遥机械行业周报美国活跃钻井数大幅攀升民营油

机械行业周报:美国活跃钻井数大幅攀升 民营油服加快海外业务布局

机械观点:建议配置油服、机器人和铁路设备板块,本周推荐关注杰瑞、海默科技、神开股份、东方电热、北车、南车、康尼机电、新松、东方精工、巨星、锐奇、亚威、豪迈、宗申动力。油田服务、机器人和铁路设备为主的三个子行业具备长期配置价值,油田服务重点推荐关注恒泰艾普(停牌)、杰瑞、海默科技、东方电热,机器人板块重点推荐关注机器人、东方精工、亚威、锐奇、巨星科技,铁路设备重点推荐北车、南车,关注北创、永贵电器、康尼机电。

油田服务:上游改革渐行渐近,资本开支逐步恢复,油服板块配置价值显现。新疆地区上游开放正在逐步全面理解、准确把握党和人民的新要求靠近,改革主题或掀高潮,为民营油服创造更为公平的市场环境甚至进入上游的机会。同时按照中石油、中石化计划,下半年资本开支将分别同比增长4%、5%。下半年两桶油资本开支计划的恢复性增长符合我们对行业发展的核心因素转向油气增产和机制体制改革的判断,油服行业景气度逐步回升可期。美国活跃钻井数大幅攀升,恒泰艾普、杰瑞股份纷纷加码海外业务。A股重点推荐恒泰艾普(停牌)、杰瑞股份、东方电热、惠博普,关注海默科技、通源石油、吉艾科技。

铁路设备:铁路投资加速,投融资体制改革正在推进,重点推荐中国北车、中国南车,左上角礼字处输入卡号即可以及零部件国产化的康尼机电。李克强总理视察铁总,表达了对铁路设备行业的关注与期待,今年铁路投资尤其是中西部铁路建设加速,投资额接近历史高位,铁路设备上市公司中报业绩呈40%以上的高增长。同时铁路投融资体制改革正在推进,期待有实质性的突破,为我国铁路建设增添新的活力。我们看好铁路设备行业的长期投资价值,重点推荐行业龙头企业中国北车、中国南车,关注康尼机电、北方创业、永贵电器。

智能装备:人力成本刚性上涨,机器换人趋势不改,重点推荐龙头机器人和主业有保障的东方精工、亚威股份、锐奇股份、巨星科技。工业机器人行业具备技术壁垒和资金壁垒,30 亿融资有助于新松机器人扩张产能和发展集成业务,行业并购仍在进行,松德股份收购大宇精雕进入自动化领域,均胜电子计划投资1.5 亿元成立自动化及机器人子公司,国内四大机器人家族之一南京埃斯顿拟IPO,行业热点持续。重点推荐机器人龙头机器人,以及关注原主业稳定的机器人转型企业东方精工、亚威股份、锐奇股份、巨星科技。

节能环保、医疗设备等子行业:重点推荐关注宗申动力、豪迈科技、南方泵业、开山股份、美亚光电、中集集团。

近期活动:前期调研中石化礁石坝页岩气井场、海默科技、东方电热、安东石油、杰瑞、恒泰艾普、吉艾科技、富瑞特装、亚威股份、巨星科技、美亚光电、东方精工、上海机电、豪迈科技、机器人、蓝英装备,神开股份、华工科技、宗申动力、梅安森等,举办惠博普非公开发行、油田区块解读会议和铁路设备行业专题交流会。

近期报告:恒泰艾普:业绩符合预期,外延、内生、海外共促高增长;东方电热:民用电加热器超预期增长,定增加码海上油气处理系统。

风险提示:国内油田服务行业复苏低于预期,细分行业市场竞争加剧,机器人行业估值风险。