建材基本面并非出现消极影响荐股物业

建材：基本面并非出现消极影响 荐5股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周行业要闻全国第二批特色小镇名单公布水泥行业去产能行动计划发布，去熟料产能是工作重点投资策略及重点推荐：

惜售挺价依旧 上周全国水泥市场价格环比继续回落，幅度0.54%。价格下跌区域主要集中在江西、湖南和云南等地。7月底，受高温天气影响，下游需求整体依然疲软，企业发货量仅在正常的成，库存环比继续上升，受此影响局部分地区水泥价格继续下行。上周全国水泥库容比为66. 1%，环比上涨1.4 %。其中华北、东北地区环比不变，华东、西北、中南、西南地区环比上涨。上周光伏玻璃市场重心小幅上移，原片供应紧张。国内浮法玻璃市场需求低迷，整体成交情况一般。

水泥价格下跌和库容比上升主要是因为高温天气的影响,如果剔出季节性因素需求的变化总体上仍处平稳的态势当中,这种态势如果供给侧能够继续保持较好地协同,一旦旺季到来价格将出现恢复性的上涨.可以看出当前处于需求高位缓衰的态势当中,我们对于总需求不需要过分悲观,不会出现断崖式下跌的风险,所以我们认为7月数据将继续表现为平缓，不会对市场产生太消极的影响，当前龙头公司的涨幅由于过大，上周出现了调整，这是估值因素带来的风险偏好下降所致，而非基本面出现了变化。本周我们继续推荐中国巨石、精工钢构、东易日盛、北新建材、海螺水泥和旗滨集团。权重分别是中国巨石（20%）、精工钢构（10%）、东易日盛（20%）、北新建材（20%）、海螺水泥（15%）和旗滨集团（15%）。

风险提示：供给侧协同低于预期和需求缓衰力度超预期。

上周市场回顾：

上周申万建筑材料指数涨幅-0.48%，较沪深 00指数跌幅0. 0个百分点。上周组合涨幅为-0.89%，低于行业基准指数0.40个百分点。组合中中国巨石、北新建材、海螺水泥、旗滨集团取得绝对和相对负收益，东易日盛、精工钢构取得绝对和相对正收益。