信息科技计算机制造及服务十年源泉

名字从电影里移除信息科技：计算机制造及服务090111 十年一轮回 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

2009年美国和中国A股市场的科技股全年领先大盘。在国内市场，上一次信息技术板块全年跑赢指数的年份是2000年。

2008年科技股收益率领先市场指数显示这些公司的“体质”大大改善。

我们认为未来5年软件公司可能会出现1000亿元市值的公司 G时代将涌现很多新产品、新应用、新模式和新公司，并对资本市场造成重大影响。信息技术还在新能源产业中扮演重要角色，例如电池系统所需要的电池管理芯片和智能电所需要电力信息采集系统等。

2009年软件行业上市公司的净利润增长快于收入增长。企业采购软件的本质是一种资本开支。在经济复苏过程中，资本开支滞后。预计2010年企业部门的资本开支恢复，那么软件行业的收入增长也会加速。2010年面向电力、电信、铁路、政府和酒店等行业的软件企业仍有较好的投资机会。

基于信息技术行业出现战略性转机的判断，我们认为投资者现阶段应该大幅超配包括软件公司在内的信息技术公司。由于多为小市值公司，投资者可以全面配置各种类型IT公司，然后根据成长性和估值进行调整。我们认为在重新认识产业发展潜力后，信息技术板块相对于市场指数的溢价将进入新的、更高的波动区间。

投资者不妨采用守株待兔的策略，持有质地较好同时符合当前信息技术产业发展趋势的公司。当前信息技术产业的趋势可以概括为“带宽、终端、应用和服务”。

在计算机应用行业内，我们推荐用友软件、东软集团、东华软件、华胜天成、恒生电子、辉煌科技、石基信息和同方股份。