广证恒生顶级策略调整仍将持续哈

广证恒生：顶级策略 调整仍将持续 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

2.把屏保换成和异性朋友的合影 近期策略：创业板短期止跌反弹只是暂时，谨慎其高估值下的调整风险稳健型：中期关注－银座股份（600858）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司主要亮点：资本开支回落，利润有望提高；资产价值较高，资源优势明显；资产整合预期高。现有成长期门店和次新门店共约面积100万平米，占比超60%，对未来几年收入高成长有较大保障，门店结构优化，整体毛利将回升，预计未来仍将提高。近期托管事项使股东商业资产整合预期提升，谨慎推荐。

进取型：中期关注－中国国贸（600007）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司未来随东写字楼改造到位及三期B建设逐步推进，预计写字楼出租面积有望扩大，在区域写字楼稀缺情况下进一步扩大收入。另公司债券发行方案获批将为其建设三期B及升级东写字楼提供充裕资金支持。当前估值明显低估，资产重购价值保守估计超400亿元，但市值仅约100亿，判断估值有望修复，谨慎推荐。

激进型：短期关注－南方汇通（000920）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司为摆脱传统业务业绩下滑，近年尝试多元化经营，主要发展棕纤维产品和膜材料，主要是其控股子公司时代沃顿在膜材料领域竞争优势。中国市场已成水处理膜最具潜力市场,反渗透膜与超滤膜等水处理膜材料是膜法水处理装备的核心材料。近三年时代沃顿在经营规模和业绩上呈现快速发展，谨慎推荐。

短期回避：长荣股份（ 00195)（仅供参考，请注意市场风险）