造纸印刷包装包装纸市场走势强劲荐股

造纸印刷包装：包装纸市场走势强劲 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

①本周观点：本周我们在广州与索菲亚、欧派家居、尚品宅配交流，并且作为主持人嘉宾参与了上海证券报的产业前沿圆桌论坛之“资本时代下定制家居新格局”，与定制家居行业及上下游上市公司代表做了深入的交流与沟通。从交流中我们感受到，定制家居企业正通过加大对信息化柔性化的生产布局，快速降低成本，加速对手工打造家居与区域型品牌的替代，行业集中度快速提升。同时，龙头企业也加大了品类扩张的步伐，加快全屋大家居的布局推进速度，客单价均有明显提升趋势。

造纸：上上周我们走访山东造纸产业链，并作为资本市场唯一代表参与卓创资讯会议发言和交流。整体而言，全国及各省环保督查持续高压，涉及行业广泛，广东、山东、江苏、四川等省份下半年开展环保督查活动。文化纸领域，今年以来受益价格高位运行，企业盈利能力突出，月文化纸整体回调，龙头企业价格调整幅度明显低于行业均值，短期月业绩承压，但9月开始文化纸企稳，溶解浆、纸等有望持续提价，全年看景气提升，龙头企业业绩有望持续超预期。箱板瓦楞纸方面，中国禁止进口混合废纸政策持续发酵，将影响废纸进口600多万吨，目前国废涨，美废欧废跌的局面利于集中度持续提升。产能新增方面，产能审批整体为审批松、管理严的趋势，自备电厂/锅炉审批严从源头限制产能无序扩张。看好龙头纸企业绩持续提升和板块景气提升，首推箱板瓦楞板块！推荐山鹰纸业、晨鸣纸业、太阳纸业。

LME期铜一周行情回顾(7..2) 包装和其他轻工：持续推荐岳阳林纸（拟设立雄安新区办事处，前期苗木基地等前期准备工作陆续布局，央企园林公司加速绿化生态PPP业务布局，公司园林订单持续落地，带来近三年业绩高速增长）；关注晨光文具与中顺洁柔等消费品龙头；此外边际改善，如可左侧布局参与的包装公司，如劲嘉股份、东港股份。