电气设备新兴产业规划发布国网四批招标二次物业

电气设备：新兴产业规划发布 国四批招标二次设备大幅增长 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

我们维持电力设备新能源行业的持有评级，近期建议关注半年报行情。

国招标国第四批集中招标。第四批一次设备招标量同比有所增长，二次设备同比增幅较大。其中一次设备中变压器、断路器、组合电器、消弧线圈分别同比增12.08%、0%、14.15%、 6.51%，二次设备中变电站监控276套，同比增72.5%，保护类设备 027套，同比增180. %。我们认为招标量同比提升表明智能电的建设速度加速，而二次设备招标量增速高于整体增速，表明二次设备景气度高于一次设备。重点关一次设备厂商思源电气，二次设备厂商积成电子、科大智能。

从钱包里拿出钱要还我 新兴产业十二五规划新能源提出到2015年，新能源占能源消费总量的比例提高到4.5%，减少二氧化碳年排放量4亿吨以上。到2015年，核电运行装机达到4000万千瓦，风电目标累计并风电装机超过1亿千瓦，年发电量达到1900亿千瓦时，太阳能发电装机容量达到2100万千瓦以上，生物质能发电装机达到1 00万千瓦。我们认为新兴产业十二五规划出台有助于提振新能源行业发展信心，我们看好新能源产业的长期发展。

光伏国内光伏市场补贴有望加码。目前，国家能源局已经将《光伏发电“十二五”规划》的目标做出了调整，由10GW调整至21GW，由政府主导的“金太阳”示范工程明年有望扩容，在2012年总规模超1.7GW的基础上，再增加1.2GW。我们认为金太阳扩容意味着政府对于光伏继续加大补贴投入，有助企业短期内度过难关，金太阳装机量大幅增长，加上总装机量扩容，光伏市场有望在未来迎来快速发展。

核电张国宝：中国已准备重启四个核电项目建设。张国宝在接受采访时称，政府现在可能考虑重启四个核电项目的建设，这四个核电项目总共包括建设七座核反应堆，分布在福建、浙江、广东以及山东这四个省份，我们认为以上信息进一步明确我国核电建设重启的大幕已拉开，核电板块估值有望迎来修复行情。

风险提示1）中国宏观经济政策变化2）欧洲区经济风险